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上海期货交易所在2010年4月16日正式上市沪深300股指期货合约,这标志着我国股指期货市场避险机制正式形成。伴随着互联网+以及大数据时代的到来,我国期货市场的交易额和成交量持续上升,期货市场规模持续壮大,这些为统计套利在我国期货市场上的应用带来了新的机遇与挑战。因此,把统计套利运用到我国期货市场的研究具有非常重大的现实意义。本文基于GARCH模型和阈值自回归模型对期货合约进行套利研究,其主要的研究思路是首先对期货时间序列数据进行预处理,分析期货合约间的格兰杰因果关系以及协整关系。接着,检验协整模型的残差项的ARCH效应情况,残差序列的条件异方差性能够通过构建GARCH模型刻画。然后,针对根据GARCH模型所获得标准化残差建立阈值自回归模型中的SETAR模型。最后,运用阈值自回归模型的阈值,设定相关的统计套利交易策略,在遵循均值回归理论的前提条件下,对期货合约进行统计套利。经过研究,本文得到了以下几点结论:1、从描述性统计以及关系分析结果可知,我国期货市场白银合约之间有着很高的相关关系。白银期货合约之间互相有着格兰杰因果关系,且有着长期均衡关系。建立了误差修正模型,得到ECM系数为0.9127。2、从模型的建立和估计参数来看,构建的GARCH模型不存在ARCH效应,再依据GARCH模型所获得的标准化残差构建阈值自回归模型,得出上、下阈值分别为0.1371和-0.9333。从而得出模型的套利区间,将上、下阈值设定为套利预警信号。3、从模型的统计套利效果来看,模型的套利机会与套利收益效果都很好。根据设定套利交易的组合头寸、预警信号、风险测定以及止损信号来确定套利交易策略,得到白银期货合约样本内外的正向套利机会均大于负向套机会,白银期货合约样本内外的盈利总额都很大。总体来说,运用GARCH模型和阈值自回归模型建立的期货市场套利交易策略风险较低,其中发生的小额亏损基本都是在建仓时所产生的手续费,套利交易策略得到的套利机会比较多,并且套利收益好,具有非常好的套利效果。4、基于GARCH模型和阈值自回归模型运用到我国期货市场的套利研究具有可行性。我国期货交易所白银期货合约ag1806与ag1812建立的GARCH模型的标准化残差序列可以用三机制的SETAR模型来描述,并且模型的拟合效果优于线性模型、两机制的SETAR模型。5、根据阈值自回归模型的阈值确定期货市场的套利区间,设置期货市场的套利交易策略,对我国白银期货合约ag1806与ag1812进行统计套利。这为我国期货市场进行统计套利研究提供了一条新的探索道路。