绿色公募基金社会责任表现对基金绩效的影响研究

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随着我国经济发展进入“新常态”时期,可持续发展理念逐渐深入人心,金融市场同样重视可持续发展。公募基金作为基金业的重要力量,并且在资本市场中发挥着不可替代的作用,而绿色公募基金作为公募基金发展的新方向,在构建投资组合时不仅关注企业的财务表现,而且综合考虑企业社会责任的履行情况,为我国经济健康发展注入了不可忽视的力量。但是我国社会责任投资尚处于初始阶段,各方面发展还不成熟,企业社会责任报告不规范,信息披露不完整等问题仍然存在。但是近几年,国家相关部门越发重视社会责任问题,证监会等部门接连完善一系列有关证券业社会责任投资的监管条例,相信未来我国基金业社会责任投资会迎来广阔的发展前景与空间。基于上述背景,本文对于绿色公募基金社会责任表现与基金绩效之间的关系进行研究。首先,通过阅读国内外文献,分析国内外基金社会责任投资的发展现状。其次,结合投资组合理论、可持续发展理论、利益相关者理论和社会责任理论,将基金绩效分为基金业绩与基金风险波动两方面,分析基金投资组合社会责任表现与基金业绩与风险波动的关系并提出研究假设。最后,本文确定相关变量与构建模型,选取了2015年至2019年期间的相关数据,对数据进行统计与处理,并结合模型进行分析。分析结果表明,我国绿色公募基金的社会责任表现有助于提高基金业绩,同时也增加了基金的风险,但是影响有限,以上结论通过了稳健性检验。基于上述结论,本文针对我国绿色公募基金社会责任投资健康发展,提出了几点合理建议,主要包括规范上市公司信息披露,建立公允客观的第三方企业社会责任评价服务;加强投资者教育,完善相关法律法规,提高基金管理人专业素质与社会责任意识等。
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