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投资组合理论是数理金融学的核心理论之一,其关键思想是利用投资组合来分散风险的目的,即使得收益尽可能大而风险尽可能小。Markowitz(1952)开拓了量化投资组合选择模型的发展,利用均值-方差方法分析了不确定条件下的单期投资决策,并开创了当代投资组合理论。随着Markowitz均值-方差模型的建立,许多国内外的金融和经济学者开始研究投资组合,并取得了巨大的成就。在本论文中,我们首先介绍了股票的收益率是由一个连续时间,有限状态的隐马尔可夫链调制的投资组合模型,其中马尔科夫链的不同状态代表了经济的不同