伴随着新三板市场的扩容以及近年来呈“井喷式”的发展,新三板市场对于要想获得更大的发展的现代企业而言,无疑是一种巨大的吸引。据统计,截止2017年年底,国内已在新三板挂牌的企业数量己达11630家,这样的数量,对比沪深两市的上市企业数量之和,己经远远超过了。由此可见,绝大多数的现代企业都将挂牌新三板视为正式进入资本市场的重要途径,新三板也在我国的主板和中小板以及创业板之后活跃于我国的资本市场舞台之上。鉴于新三板挂牌企业在证券市场中的影响和限制,其自身通常具有相对的规模小和资金少的特点,故而新三板挂牌企业需要采用各种方式(尤其是股权激励),促使本企业员工积极发挥各自才能和优势,推动企业快速而稳定的发展。目前,新三板挂牌企业中,已实行股权资本激励的企业,灵活性和有效性都在实践中逐步凸显。但是新三板挂牌企业的股权激励无论是程度、条件还是制度等各方面均落后于A股中的上市企业。因此,在深入了解新三板企业和股权激励相关概念和理论基础的基础上,总结和分析了新三板企业股权激励的发展现状、必要性和可行性。本文对当前新三板挂牌企业从法律法规的实施、激励机制的使用和公告、激励类型三个方面对激励模式的特点进行了分析和研究。本文集中在新三板挂牌企业中采样,缩小但精简了研究面,弥补了历史各位学者着重在A股市场大型企业的股权激励研究但无法依样画瓢到以中小企业为主的新三板挂牌企业的不足,特别是新三板虽然是为中小企业而存在的增量市场,数据却己达上万家。如何采用适合自身的股权激励模式,以期留住核心人才,并吸引更多优秀人才,从而促进公司发展,是新三板企业挂牌前就需思考的重中之重的问题,本文以曙光节能公司为例,是因为该公司的激励模式是几乎三分之二的新三板挂牌企业都普遍采用的,具有较强的参考意义,实为反面教材,着重在结论部分写出各种模式的不足之处,为达上万家的己挂牌新三板企业后续增加激励模型做模式指导借鉴作用,对拟挂牌的中小企业采用激励模型起到指点迷津的参考作用。