近年来,随着我国金融市场的发展,金融创新层出不穷、交易制度日趋完善,影响各类金融资产价格的因素越来越多样、各金融子市场之间的关系变得更复杂。在此背景下,投资者从金融市场上获取超额收益变得更加困难。此外,传统的投资方式和投资策略往往专注于单个市场,策略趋于同质化,获利空间严重挤压。打破传统投资策略的桎梏,利用金融子市场之间的关联性进行投资,不失为一种获取超额收益的新方法。基于此,本文主要研究我国商品期货与相关上市公司股票之间的关联性,并利用二者之间信息传导关系设计投资策略,并通过回测进行策略评价。首先,本文从理论和实证两个层面,对商品期货与相关股票收益率的关系进行了研究。通过文献梳理和理论分析,初步得出结论:期货市场对股票市场有信息领先作用和价格发现功能。此外,还从投资的角度论述了:构建“跟踪商品期货的股票投资策略”具有投资理论基础。在此基础上,通过实证检验进一步分析商品期货和相关股票之间的关系。本文根据我国期货业协会对商品期货种类的划分,选取了具有代表性的黄金期货、铝期货、焦炭期货、玻璃期货和白糖期货五个品种以及各自品种对应的上市公司股票,通过对日频数据的预处理、描述性统计分析、格兰杰因果关系检验、VAR向量自回归实证检验、脉冲响应分析和方差分解分析,得出结论:第一,商品期货收益率序列和相应股票收益率序列具有较强的正向关联性。第二,在滞后一阶的情况下,商品期货收益率是相应股票收益率的格兰杰原因。第三,商品期货对相应股票有信息引导作用,而股票几乎不能向商品期货传递信息。其次,在期股关联性研究的基础上设计投资策略,依托量化回测平台、使用5分钟频率数据对五个策略组进行回测,通过总收益率、年化收益率、最大回撤、夏普比率和胜率五个评价指标,以及时间收益率序列对比图,验证投资策略的性能,发现各策略组综合表现良好;此外,以“新冠疫情”在我国爆发和“俄乌冲突”全面升级为时间节点,将样本时段分为三段,在三个分时段内分别执行策略,进一步检验不同市场状态下的策略是否持续有效。最终发现策略具有“趋势跟踪”属性,能够获取较好收益和一定程度控制投资风险。最后,本文添加止损模块、仓位管理模块和参数优化对策略进行改进。通过反复回测验证,改进后的策略相较于改进前,整体风险降低了、表现更为稳健,策略具备科学性和可行性。