随着私募股权投资的快速发展,私募股权投资在经济中也扮演了越来越重要的角色。然而由于投资者和投资家之间的信息不对称,投资家和企业家之间的信息不对称,且他们之间存在着复杂的利益冲突,不能实现帕累托最优。所以在信息不对称的情况下,利用博弈论和契约理论来解决投资者和投资家,投资家和企业家之间的激励问题,从而提高整个PE投资的收益成了当前急需解决的问题,这也是本文的研究目的。本文的研究主要包括两方面,第一是研究投资者和投资家之间的激励机制;第二是研究投资家和企业家之间的激励机制。关于投资者和投资家的激励机制研究,分私募股权投资基金的公司制和有限合伙制,分别采用契约理论里面的委托---代理理论,结合激励理论和博弈论,通过建立动态的长期的博弈模型,求解分析得出长期激励模型比短期模型更能激励投资家,说明了模型具有一定的理论意义和现实意义。还将两种组织形式进行了对比,发现有限合伙制更加可以激励投资家努力工作,之后,提出了如何促进有限合伙制发展的若干建议。对于投资家和企业家的激励机制的研究,通过分阶段投资和在恰当的时机进行股权的转移来激励企业家。然后通过具体的蒙牛乳业公司的融资过程来论证我们的结论。最后对关于私募股权投资的激励机制的研究进行了总结和展望。