自1998年3月封闭式基金问世、2001年9月开放式基金诞生以来，中国基金业已经走过了九年，截至2006年12月31日，53家基金管理公司管理的基金总份额达到6208.51亿份，较2005年底同比增长31.68％；管理的基金资产净值达8550.17亿元，较2005年底同比增长82.26％，而2006年底中国股市流通总市值为22847.88亿元，基金总资产已超过流通市值的三分之一，可见证券投资基金在资本市场上的影响日益增加，对于基金绩效的研究也就更为重要。合资开放式基金在中国出现的时间不长，仅有不到四年，但发展迅速，在已经发行基金的基金公司中，合资基金公司占了40％，已经占据了国内基金业的半壁江山，而且最近筹建的八家基金公司有四家是合资基金公司。与此同时开放式基金已经逐渐成为广大百姓的主要理财工具，同时也是国内股票市场的主要投资者，所以比较中资与合资开放式基金的绩效具有一定的理论和实践意义。本文采取理论阐述和实证分析相结合，定性分析与定量分析相结合方法，用最近三年多开放式基金的数据对中资与合资开放式基金运作绩效的比较进行了研究，检验了各模型的实用性，保证了结果的可靠性与真实性。在对中资及合资开放式基金业绩评价实证分析中，采用了特雷诺测度、夏普测度、詹森测度和信息比率对基金业绩进行衡量，在比较中资及合资开放式基金的选股能力和择时能力时采用了T-M和H-M模型，同时结合Rantwo模型，力图结合横截面和时间序列数据同时进行检验。