利率是现代经济和金融的核心。在金融市场上,利率的走势完全可以左右一国的货币市场和资本市场,进而对整个国民经济造成影响。随着我国利率市场化的稳步推进,利率风险逐渐成为金融市场的主要风险之一。利率风险的急剧增加加大了寿险公司亏损或倒闭的可能性。随着金融体制改革的不断深化,保险市场的全面开放,国外实力雄厚并具较高管理水平的保险公司纷纷进入国内寿险市场,国内寿险市场的竞争将日趋激烈。引入利率风险的管理思想及理论是寿险公司提高抗风险能力,强化企业核心竞争力的必然措施。利率风险的管理思想能从根本上改变寿险公司经营理念和经营策略,所以研究如何降低和化解利率风险、提高利率风险的防范管理水平对寿险公司尤为重要。本文从寿险公司所面临的利率风险的识别入手,首先,分析了寿险公司有关负债、资产及资产与负债匹配的利率风险,以及在当前利率市场化进程中,寿险公司所面临的严峻考验,说明了当前寿险公司加强利率风险管理的必要性和紧迫性。其次,探讨了寿险公司利率风险产生的原因及相关的影响因素,既有外部宏观经济发展、监管体系、行业竞争等问题,也与公司内部经营理念、风险意识、经营管理水平、手段方面等因素相关。然后通过研究利率变化引起的中国寿险业责任准备金的变动情况实证分析了中国寿险业利率风险的现状,研究得出:随着利率的降低,准备金率不断提高,但是提高的速度不断减少,并且提高的幅度也更符合实际。运用情景测试分析了利率变动对国内寿险公司收益的影响,从而了解国内寿险业抵御利率风险的能力。