中国加入WTO以来,逐步放宽了对利率的管制,中国的利率市场化的程度越来越深,因此利率波动越来越频繁、波动的幅度也越来越大,这样的形势对商业银行的利率风险管理工作提出了更高的要求;同时随着金融创新的发展和金融衍生工具的逐渐增多,银行的资产负债项目中也不可避免且越来越多的嵌入了隐含期权,因此全面认识隐含期权、隐含期权风险产生的机制以及隐含期权的利率风险度量方法,已经成了商业银行风险管理人员不可回避的任务。本文在分析中国利率变动特性的基础上,选取了跳跃-扩散模型来描述当前利率市场化背景下我国利率的变动路径,采用美式期权定价的原理和方法,结合中国商业银行存贷款隐含期权的类型及该期权的最优执行策略,借助蒙特卡罗模拟方法对商业银行存贷款中的隐含期权进行了定价。提出从利率风险控制、合同限制、基于隐含期权定价的利率定价、提前偿付模型的建立、隐含期权风险的转移和对冲等方面构建隐含期权风险控制的完整体系,给商业银行提出了相应的对策和建议。