股票流动性是证券市场效率的体现，缺乏股票流动性的市场将失去存在的基础。具有充裕股票流动性的市场能够有效优化资源配置，且有利于投资者灵活调整投资组合以分散风险。对企业而言，较好的股票流动性能促使公司提高治理水平与经营绩效等以提升自身价值，促进企业发展形成良性循环。观察我国证券市场，发展的近三十年也算是历经磨砺，股票流动性也是屡屡受创，就近而言，由美国次贷危机引发的2008年金融危机以及2015年国内政策信息过度解读造成的股灾等事件都使得股票流动性波动异常。细思事件的原因，信息在其中扮演了重要角色，由于信息不对称，一方面投资者不了解市场倾向、不清楚政策力度等，其非理性投资行为种下了危机的种子；另外，企业由于没有收到正确的股票流动性反馈，从而管理与决策失误，进一步促进了危机的发生。那么是否提高公司信息透明度能有效回避危机，保证市场股票流动性的有效性？作为信息中介的分析师，作用之一便是降低市场信息不对称程度，探究分析师对股票流动性影响的意义不言而喻。基于此本文以流动性作为市场效率代理变量，以2007-2017年期间内所有A股上市企业数据为样本，探究分析师的关注度与预测效果对流动性的影响，得到相关结论并提出建议。
　　首先，本文对股票流动性及其影响因素、分析师预测和公司治理等相关的文献进行梳理，为本文的实证分析打下理论基础。在数据分析部分，本文对股票流动性、分析师关注及预测效果进行了基本的分析，并对不同企业的差异进行初步分析，为后续的实证检验奠定基础。
　　在实证分析部分，本文对分析师关注和预测偏差对股票流动性的影响进行了详细的研究，本文发现：（1）在控制其他因素影响的条件下，分析师关注度越高，股票流动性也越大，分析师关注度能显著提高股票流动性；（2）分析师预测偏差与预测分歧越大，股票流动性越好，这表明分析师存在一定的私有信息交易偏好；（3）本文从信息机制的视角为分析师提高公司股票流动性提供了解释，本文发现，分析师关注能显著提高企业的信息透明度，改善信息环境，提升市场效率。
　　进一步，本文从企业性质、规模差异、所在地区以及上市地点四个角度对分析师预测对股票流动性的影响进行了异质性分析。本文发现，分析师关注对非国有企业和小公司股票流动性的影响显著，而对所在地区和上市地点没有明显的差异。
　　在稳健性检验部分，本文从内生性问题、回归方法的选择、重大异常事件影响以及更换被解释变量衡量指标四个方面对实证结果进行检验，研究结论仍与主回归保持一致，表明本文结论是稳健的。最后本文从政府及监管机构、企业以及投资者三个不同角度分别提出相关建议。
　　本文通过从分析师关注与预测效果两个维度较为全面的探究了分析师对股票流动性的影响，并且明确了分析师的存在对于信息环境的改善作用，从而丰富了相关文献，为监管者、企业以及投资者如何正确对待分析师信息提供了支持。此外，本文还讨论了企业所有权性质、规模、所在地区等对该相关关系的影响，为上市公司的发展建设与企业改革提供了参考。