钢材期货的推出势必给现货市场价格带来影响，对钢铁企业来说，钢材价格是影响其利润率波动的最主要的影响因素，钢材价格的稳定显得至关重要。本文采用计量经济学的方法和系统动力学的方法对期货的作用进行了实证和仿真研究。主要研究内容和创新点包括以下几方面：　　 (1)通过对钢铁企业销售利润率的研究发现，进口铁矿石价格的波动中主要是由其自身决定的，而非钢材价格拉动所致；我国钢铁企业对利润率的掌控能力较弱，不能通过改变市场价格来获取利润率的提高，市场处于完全竞争状态；企业利润率波动因素中钢材价格的影响最大，钢材价格波动解释了46％的利润率波动方差。　　 (2)通过对印度、迪拜期货和上海大宗电子远期合约进行研究发现，迪拜市场是期货引导现货价格，但其交易量小，价格发现功能有限；印度市场主要是现货市场价格起主导作用，虽然印度市场期货并不引导现货价格，但是印度市场期货的推出降低了现货价格的波动率，可推知，期货是否引导现货价格并不是期货降低现货价格波动率的必然条件。上海螺纹钢电子远期合约主导了期货和现货市场的价格。　　 (3)进行了系统动力学仿真研究，表明期货的推出能降低现货价格的波动，使得现货价格波动方差降低了19％，其机理在于供需信号能及时传递给生产企业，生产企业及时调整生产量从而较快地恢复了供需之间的平衡，进而减小了现货价格的波动。　　 (4)研究了市场供需信息传递的时间长短对市场系统波动的影响，发现市场供需信息的传递对市场的系统波动影响明显，因此，钢铁企业在价格调整的信息下应尽快组织相应的增产或减产，这样能更快地平衡供需矛盾，减少价格波动幅度，同时还要加大市场供需信息的沟通，保持信息的畅通以尽快恢复价格的平稳。