本文研究了从很长一段时间内看伦敦金属交易所五大金属市场的现货价和三个月期货价之间的关系以及利率在其中所起的作用。多变量协整模型与实证结果表明金属的现货价、三个月期货价、三个月利率(指美元利率)和实物仓储成本这四个变量之间存在着协整关系,并在前人提出的两期交易模型中加入价格波动和便利收益重建了仓储供应模型。新的模型包含两个方程：仓储供应方程和价差便利收益方程。最终结果表明除了净仓储价格和针对基差调整后的仓储成本以外,便利收益和新作物期货价格的变动也在对大豆市场的仓储决策中扮演了重要角色。本文在基于前人成果基础上对大宗商品市场的库存价格关系提出了一个更好的测量方法,即对农事年建立一个等量加权的库存使用比来测量谷物的库存价格关系。在选择模型时比较了多种不同模型,包括对比标准普通最小二乘法结果、曲线拟合和用交叉验证法计算出的预测误差,实证结果表明谷物市场分析师将得益于使用本文所建议的新测量方法来分析库存价格关系和预测大豆价格。