近年来，人民币汇率问题在官方、学术界以及市场上引起广泛的关注和讨论，并成为国际金融市场上争论的焦点。当前存在两个人民币远期市场，一个是境外人民币NDF市场；一个是境内人民币银行间远期市场。因此，研究两个远期市场之间的互动关系具有非常重要的理论和实践意义。 本文利用汇改以来两个市场的一个月、两个月、三个月、六个月、九个月以及一年期远期汇率时间序列对这两市场之间的市场分割性进行研究。首先，本文对分析了两个市场的长期协整关系，发现各个期限两个市场远期汇率互为Granger因果关系且存在长期的同向协整关系，即仅通过协整检验并不能发现两个市场的分割性。于是引用了随机占优方法，日收益率随机占优检验说明在2006年8月31日前两个市场的日收益率序列各个期限境外NDF一阶占优境内银行间远期市场不显著，而在这之后，境外NDF显著一阶占优境内银行间远期市场，这充分说明由于引入更多的银行做市商以及监管体制的完善使得境内银行间远期市场更加成熟。而对实现比率的随机占优检验发现2006年8月31日前后两个市场之间的随机占优关系没有发生太大变化，各个期限境外NDF比较显著一阶占优于境内银行间远期市场，说明使用境外人民币NDF市场做套期保值将更有效率。但是对两个市场本身进行分段随机占优检验发现在2006年8月31日后两个市场的实现比序列都发生了左偏离，说明即远期汇率与到期即期汇率之间更加趋近，远期市场的价格发现功能有所增强。最后分析了这些检验结果的现实意义。