2008年金融危机后,各界对其进行了深刻反思,认为应强化处于财务困境银行的自救能力,减轻政府对其救助的压力。在此背景下,或有可转债（Contingent Convertible Bonds,以下简称CoCos）作为逆周期资本缓冲工具之一,引起了广泛的关注。或有可转债能够在银行处于财务困境时,为其可能出现的损失建立缓冲机制,延缓或避免政府救助,成为银行财务困境纾解的重要手段之一。针对CoCos的发行银行与投资者之间在财务风险缓释的目标上存在一定冲突的现实,本文设计了一款含双重触发阈值的或有可转债产品（Contingent Convertible Bonds with Double Trigger Thresholds,以下简称DTCCs）,旨在激励投资者积极参与银行财务困境纾解过程,充分发挥或有可转债的风险救助功能的同时,增强投资者友好性,进而提高DTCCs的发行效率。首先,本文设计的DTCCs以一级资本比率作为触发器,设计上下双阈值,分别对应债务增记条款和债转股条款,以期银行和投资者之间形成“激励相容”的局面。其次,采用路径分解定价方法和双重障碍期权的概率密度函数构建定价模型。再次,针对DTCCs条款设计中的关键参数—债务增记比例和转换系数,本文构建了以向目标资本比率调整成本最小化为目标的优化模型,以此确定最优参数。最后,通过数值模拟进行了定价公式相关参数的敏感分析,以及与含单阈值的或有可转债的对比分析,并给出了相关的政策建议。研究表明:在参数取最优值的情景下,DTCCs的价值低于其面值,这意味着未来潜在的转股可能会降低DTCCs的价值。特别地,进一步进行参数敏感性分析,包括:上下阈值、银行资产波动率、无风险收益率、债务增记比例、转换系数变动对DTCCs价值的影响,且通过与含单阈值的或有可转债的对比分析发现:DTCCs的债券期初价值更高,可降低触发损失吸收机制的概率,并可提高银行资产的期初价值。本文的主要贡献可归结为:首先,设计了一款含双重触发阈值的或有可转债产品,可在缓释银行债务困境风险的同时增强其投资者友好性,促进银行与投资者之间形成“激励相容”的局面;其次,基于路径分解的方法构建了DTCCs的定价模型,通过采用Laplace逆变换的方法得到了DTCCs的解析解;最后,以银行向目标一级资本比率调整成本最小化为目标,构建了优化约束模型,确定了产品的相关最优参数。