2008年由美国次贷危机引起的全球金融海啸曾给世界经济带来重创,并引发了许多商业银行的破产倒闭,频繁突发的宏观经济冲击和日益积聚的金融风险对金融机构造成的负面影响远远超越人们预期。基于宏观审慎管理的原则和理念,压力测试作为一种前瞻性风险评估工具应运而生,用来考察宏观经济因素的异动对金融机构的冲击程度,帮助金融机构有针对性地作出风险评估,提高其抵抗外部宏观经济冲击的能力。从上世纪九十年代起,压力测试在国际一流银行及监管当局中得到了广泛应用,我国银监会自2003年起要求国内各商业银行开展敏感性压力测试,但目前尚未形成系统的压力测试理论体系,对农村金融机构如农村信用社的压力测试尚处于前期探索中。信用风险是农村信用社面对的最主要金融风险,2003年我国启动的新一轮农村信用社改革曾处置了大量不良资产,化解了存量信用风险,然而近年来,农信社新增不良贷款信用风险问题日益突出,机构经营的稳定性受到一定程度影响。如何识别和进一步化解农信社信用风险,成为其可持续发展的关键。通过压力测试有助于农信社准确评估自身的风险承受能力,获取传统风险计量模型在正常情况下无法捕捉的信息,提高其风险缓释能力,防止信贷业务盲目扩张带来的风险积聚和改革失败。本文在借鉴国内外学者理论和研究的基础上,从人民银行维护金融稳定,防范系统性金融风险的角度出发,以广东省A市农信社系统为例进行信用风险压力测试。本文选取农村信用社的不良贷款率作为信用风险评估的因变量,通过将其进行logit转换得到中介指标与宏观经济变量建立多元线性回归模型,运用情景分析法,评估A市区域宏观经济因素变动对其农村信用社信用风险的影响。其中,本文选取了未改制的LC农信社与已改制的A农商行的样本数据进行压力测试,结果显示,地区生产总值GDP增长率、居民消费价格指数CPI、广义货币增速M2、一年期贷款基准利率LR的变化对A市农村信用社的信用风险影响显著,在区域生产总值增长率和广义货币增速大幅下降、居民消费价格指数和一年期贷款利率大幅上升的情景下,随着冲击程度的提高,A农商行和LC农信社的不良贷款率也在随之提高,信用风险不断上升,并且LC农信社不良贷款率的攀升程度大于A农商行,表明LC农信社抵抗宏观经济冲击的能力较差,信用风险较高,金融机构的稳定性有待加强。最后,根据巴塞尔协议对预期损失EL(Expected Loss)的定义,计算出在不同的压力情景下,农信社(农商行)可能发生的预期损失,得到了结论,并以此作为金融机构计提贷款减值准备和确定经济资本的依据。