新股上市后的长期价格弱势现象与 IPO发行抑价自出现之日起就成了学术界探究的热门问题。美国研究者早在1991年就发现在美国股市中，新股上市后的三年内，新股的长期价格表现显著弱于市场配比组合。国内股票交易市场也存在这一现象。自2009年11月创业板首批股票上市以来，其高成长性的背景一直吸引了大量的风险投资企业的进入。本文旨在研究风险资本对创业板新股长期价格行为是否会造成影响。　　我在文中依次解决了这几个问题：一、二板市场新上市股票较长时间内疲软表现是否存在；二、风险投资背景对新上市股票较长时间内价格的波动和涨跌是否有影响；三、影响新上市股票较长时间内价格的波动和涨跌的因素。我首先回顾了新股较长时间内价格的波动和涨跌的相关国内外文献。其次采用不同的新股长期价格行为的度量方式对我国创业板新股的长期价格行为进行实证分析，通过分析事件分析法与日历分析法的优缺点，介绍CTAR与BHR的详细内容，并采用偏态迭代调整后的t检验来检测BHAR的显著性。最后，笔者从截面数据的角度，对影响新股长期价格行为的因素进行了回归分析，找出影响并提出了相关建议。