自1993年青岛啤酒率先在A股、H股两市场交叉上市以来,两市场间的交叉上市股票价格一直存在“同股不同价”现象,即“A股溢价、H股折价”现象。这一现象反映出我国资本市场发展尚不成熟,未能真正实现与国际接轨。本文通过对交叉上市股票价格差异的影响因素研究,希望可以为推动我国股票市场的稳定发展以及国内资本市场与国际接轨提供理论支持。本文的主要研究内容及创新点:①本文首先分析了 2004年至2013年制造业、金融业、交通运输业、采矿业、建筑业、电热燃水业和其它行业等7个板块股票在A股、H股市场上的价格变动趋势及价格差异现象。②结合我国A股、H股市场的实际情况,针对流动性差异、信息不对称、需求差异、风险偏好差异、股权分置改革、会计准则变更、投资理念差异以及香港居民对内地居民的偏见等因素对我国交叉上市股票价格差异的影响进行理论分析;本文提出的会计准则变更及香港居民对内地居民的偏见等因素对前人的研究结果进行了补充。③本文对样本数据进行了自相关检验和单位根检验,以保证数据的有效性;本文在采用最小二乘估计进行数据分析的同时,提出了可减小检验结果误差的岭回归估计检验方法,使检验结果更加真实、稳定。④结合理论分析与实证研究得出结果:股权分置改革、信息不对称差异、其他不可预知的意外因素等对于交叉上市公司股票价格差异影响显著,而其他因素对交叉上市公司股票价格差异影响较小。⑤在研究结果的基础上分别从政府和投资者角度提出对策建议。