香港证券市场日渐成为内地企业重要的筹资来源地，为宏观经济发挥着重要的资源配置功能。中资企业以红筹架构纷纷登陆香港证券市场的过程中，如何进行股票定价成为其核心问题，而股票定价分为两个基本过程，即股票估值和发行机制。本文就是针对这两个过程，以案例分析的研究方法探讨如何进行股票定价。　　在股票估值过程中，本文着重分析了三种主要方法，即公司自由现金流量模型(FCFF)、经济增加值模型(EVA)、市盈率模型，并分析了各自的适应范围，最后结合案例情况采用经济增加值法和市盈率法对K公司股票进行了内在价值分析。在K公司上市后，结合其后市业绩和股价表现数据，对IPO前的估值方法进行了检验，发现经济增加值模型(EVA)和市盈率法是适合K公司的估值方法。在发行机制环节，本文首先通过分析香港证券市场的发行机制的历史沿革和现行发行机制，再结合K公司的实际案例，详细分析了K公司的发行过程和需要关注的关键点。最后，本文结合案例，对以红筹模式在香港上市的中资企业提出了相应建议，并指出进一步研究的方向。　　本文希望通过回顾文献理论、梳理香港上市法规、整理实际案例的上市定价过程，让有意进入香港资本市场的中国大陆企业能更加深入地了解在香港主板上市的发行机制和定价过程，有助于其作出决策，这也是本论文的实际应用价值。