2009年—2013年经济危机之后,美国实施了四轮量化宽松货币政策,并且当前仍有很多国家在推行量化宽松货币政策。文章运用了定性分析和定量分析相结合的方法,深入探讨了国际短期资本流动这一概念以及美国推行量化宽松货币政策期间国际短期资本流动对我国股市的影响。首先对国际短期资本流动、美国基础货币供应量、美联储联邦基金利率、上证综合指数等相关变量进行了ADF单位根检验,这四个变量一阶单整平稳,进行协整检验,发现这四个变量之间存在四个协整关系,格兰杰因果检验结果发现国际短期资本流动、美国基础货币以及美联储联邦基金利率均为上证综合指数的格兰杰原因,方差分解表明国际短期资本流动对上证综合指数的影响较大,美国的量化宽松货币政策是通过基础货币的投入量来影响国际短期资本流动,进而影响上证综合指数,美国的基础货币供应量、美联储联邦基金利率以及短期资本流动都是影响我国股票价格波动的因素。美国推行量化宽松政策时期,把美联储联邦基金利率维持在超低位水平,并且向市场投放大量基础货币,产生了世界性的流动性过剩,一部分短期资本为了投机流入我国股票市场,因此破坏了股市的稳定,威胁我国金融市场的发展。针对我国现在面临的问题,为防止我国股市受到全球性量化宽松货币政策的影响,应加强对国际短期资本流动的监管,保持人民币汇率的基本稳定,稳步推进人民币国际化进程,从而保证我国股市健康稳定的发展。