期货市场是目前人类历史上运行效率较高的交易制度，我国于20世纪90年代初期引进期货制度并开始研究期货市场，但并非建立期货制度就能保证其健康、高效地运行，经过10多年的发展，我国期货市场发现价格、规避风险的功能发挥如何，期货市场效率水平如何，这是期货市场研究的关键问题。 本文基于资本市场效率研究的最权威理论——Fama的“有效市场假说”，侧重于研究市场效率中的最核心因素——价格发现效率，运用计量经济学方法和统计学方法，对我国农产品期货市场具有代表性的大豆、小麦和玉米的市场效率进行实证分析。采用恩格尔-格兰杰模型对2001—2006年大豆和小麦市场效率进行协整检验，由于玉米是2004年9月新上市的品种，数据积累不足，不适合做协整检验，所以采用游程检验方法。实证结果表明，大豆期货市场距最后交易日前一个月内的短期效率相对较高，距最后交易日前二个月和三个月的大豆期货市场的效率相对较低；小麦期货市场距最后交易日前一周、二周、一个月、二个月、三个月接近有效率市场；玉米期货市场满足弱势有效。据此，本文分析了农产品期货市场效率的影响因素，并提出了相应的对策建议。 文章对我国新上市的玉米期货市场的效率进行了弱势有效检验，使对我国农产品期货市场效率的研究更全面，进一步研究应考虑对农产品期货市场进行半强式有效市场实证分析。