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自从1976年，具有划时代意义的Black－Scholes公式问世以来，金融衍生产品的定价一直是数理金融学的一个中心课题。本文就是考虑在HJM模型框架下，远期利率由两个独立布朗运动驱动的零息票债券的期限结构，其中一个布朗运动表示市场长期的因素，另一个布朗运动表示市场短期的因素。本文找到等价鞅测度，并构造新测度下新的布朗运动，然后利用鞅方法和已经得到的零息票债券定价公式，推导出利率挡板期权的定价公式以及利率互换期权价格的显式表达式并用其对冲