目前国外经济形势复杂严峻,国内经济下行压力持续加大,未来宏观经济不确定性加大,这势必影响农村商业银行的经营发展;加之农村商业银行不同于其他类型的商业银行,普遍存在资产体量小、业务单一等问题,这些原因使得农村商业银行面临宏观经济不确定性时,信贷行为受到的冲击相比其他大型商业银行可能更为严重,从而影响其风险水平。这不仅不利于农村商业银行健康发展,也不利于金融支持实体经济。为防止经济学中的“银行家悖论”,实现金融更好的支持实体经济,本文首先探究宏观经济不确定性会对农村商业银行风险造成怎样的影响,并通过信贷行为这一中介变量进行路径检验。同时考虑到资本监管作为抑制银行风险的有效手段,研究资本监管对宏观经济不确定性与农村商业银行风险调节作用的机理,为监管部门和农村商业银行自身提出有效的政策建议,从而促进农村商业银行健康发展,更好的支持和服务于地方经济。本文利用2014-2020年我国43家农村商业银行非平衡面板数据,研究宏观经济不确定性对农村商业银行风险影响的作用路径,同时引入资本监管作为调节变量,探讨资本监管对宏观经济不确定性与农村商业银行风险之间的调节作用以及基于信贷行为中介作用的调节作用。实证研究表明,宏观经济不确定性加大时,导致农村商业银行信贷行为减少,进而造成其风险降低;资本监管对宏观经济不确定性与农村商业银行风险之间的关系起削弱作用,且资本监管的调节作用通过中介变量信贷行为起作用。因此,本文建议在宏观经济不确定性加大时,监管部门应优化政策措施、农村商业银行自身要提升资本补充水平和加强风险管理,从而使得农村商业银行更加健康的发展。