随着我国经济的发展以及居民可支配收入的提高，零售业特别是超市行业也进入了发展的快速阶段。以家乐福、沃尔玛、大润发等为代表的国际品牌的大卖场在我国各大城市广泛布局。内资超市虽然也有了迅猛的发展，但在规模上、经营水平以及品牌建设上与外资还有距离。永辉超市作为一家2010年新上市的，以生鲜产品为主要特色的民企背景的超市，异军突起，通过区域扩张，已在全国开设了250多家门店，2012年在全国快速消费品连锁百强中排名第七位。本文结合价值管理和公司估值的理论，从战略分析入手，以经营表现及财务数据为基础，梳理永辉超市的价值驱动因素。利用自由现金流估值模型，对永辉超市的价值进行分析与研究。计算公司价值及股权价值，与目前股票价格比较，给出投资的建议。最后，提出深耕现有市场，提高转租收入，提高存货周转率、加强应付账款管理等建议，以期为提高永辉超市的未来价值提供思路及建议。