受2020年1月下旬的新冠疫情的影响,我国证券市场出现大幅振荡,上证指数甚至出现一日暴跌200余点的断崖式的下跌现象,金融安全是国家安全的重要组成部分,准确判断风险隐患是保障金融安全的前提。因此,分析类似以新冠疫情为典型的突发事件对证券市场的影响,对精准判断金融市场隐患,防范金融风险,完善金融体系,维护国家金融安全有极大裨益。本文对行为经济学的概念,以及有关投资者预期理论、股票波动率、突发事件对证券市场的影响的文献进行了梳理,分析了新冠疫情数据对股票波动率的影响,同时以支付宝APP上用户参与预测上证指数涨跌的数据作为投资者对股票走势的预期,将常见的事件分析法与干预模型相结合,并运用ARMA模型分析疫情数据对投资者预期的影响。本文通过支付宝APP上的用户数据,直接反映了投资者的预期,且参与人数超过200万,样本量庞大,弥补了以往投资者预期数据不充分,不精准的缺陷。本文的研究结论主要分为以下三个方面:（1）指出对于证券市场产生的影响主要是湖北以外省市的疫情发展态势。（2）指出对于投资者期望产生影响的是一系列标志性疫情事件的发生。投资者的期望是受一系列标志性疫情事件的发生的影响,出现阶段性上升,其与该事件之后的发展态势并无长期相关性。（3）指出投资者对于可能引发金融市场的突发公共事件具有高度的敏感性。本文研究发现,投资者常常在事件刚发生还未产生较大影响,即证券市场未出现剧烈波动之时,就迅速做出反应,因此,提高对投资者预期的关注度,对于防控金融风险,完善金融体系具有不可忽视的作用。