中国证监会第十七届股票发行审核委员会就任以来,对IPO从严审核,内部控制规范性和有效性问题已经成为其关注要点。截止2018年10月19日,上会的245家公司中有88家首发申请被否决,除去16家公司暂缓表决,总体通过率仅为57.55%,和之前动辄80%以上过会成功率相比降幅明显。根据发审委会议结果统计被否企业的被否原因,有47家企业被发审委明确指出存在内部控制问题,且内控问题频发于资金活动、销售业务等多个业务环节。可见内部控制出现问题,会阻碍企业的成功上市,因此企业在上市过程中要尤其注重内部控制的建设。民营企业作为我国经济发展的主要助推力,其内部控制问题更需要关注,因为企业内部存在较多的亲缘关系,易形成以人制而非法制的局面。所以,在监管层着力加强发审监管、相对收紧了对拟上市公司IP0审核尺度的背景下,民营企业想成功上市,内部控制更需要先达标,确保自身的内部控制制度健全并被有效执行,符合证监会等监管部门的审核要求。基于此,本文探寻了民营企业在上市策略下应如何优化其内部控制,使企业构建的内部控制既能够符合上市监管要求又能够在一定程度上满足自身的管理需要。本文以案例形式对此问题展开了研究,所选案例XN公司是一家典型的民营企业,其在上市准备过程中同样遇到了内部控制不规范、诸多业务活动的控制存在缺陷的情况。本文系统地分析了XN公司内部控制存在的问题,并从要素层面和业务层面对其内部控制做了优化。内部控制审计结论和公司代理问题的变化均表明了公司的内控优化方案具有一定的成效。本文的研究结论为:(1)内部控制出现问题,会阻碍企业的成功上市,过去利润高过会成功率就高的法则不再适用。民营企业在上市过程中要重视内部控制规范性和有效性问题,内部控制中的资金活动和销售业务更是要点所在。(2)可基于要素层面和业务层面对民营企业内部控制进行优化,要素层面的优化包含内部环境、控制活动、风险评估、信息与沟通以及内部监督的优化。业务层面的优化要根据相应业务的控制目标,对关键控制点设置管控措施。(3)内部控制体系并非是一成不变的,要结合发展战略、外部环境等因素构建符合自身特点的内部控制体系。同时,内部控制体系在建设完成后,也需要在运行中验证其设计阶段是否存在缺陷进而不断完善。希望通过本文的研究,能为处于上市阶段的民营企业内部控制构建提供一定的经验借鉴,也能为丰富我国民营企业内部控制方面的研究略尽自已的绵薄之力。