随着中国证券市场的不断发展和完善，越来越多的证券公司通过上市来获得资金，改善自身的业务，扩张证券公司的规模，增强自身的核心竞争力。而中小型的券商更是迫切的需要通过上市来达到以上目的并提升自身的知名度。目前已有19家券商在中国A股上市，本文就中国第19家上市券商西部证券股份有限公司（以下简称西部证券）为案例进行探讨。本文主要是以西部证券为案例探讨了其IPO上市之路并且对其上市前后的财务状况进行了深入的分析。西部证券是2012年5月在A股上市，是中国第19家上市的证券公司，并且上市的融资规模也最小。西部证券的业务模式较为单一，经纪业务收入占其营业收入的75%以上，但其地域优势相当明显，在西部由其是陕西省业务收入占营业收入的84.01%。西部证券较为突出的亮点是新三板业务，公司每年都在该项业务中投入大量资金，并且组建了一直专业的人才队伍，虽然新三板市场目前还处在起步的阶段，但政府已经有了扩展新三板市场的决定，而西部证券这些年的投入已经在新三板市场中有了领军的低位，因此未来收益不可限量。全文的结构共有四章，第一章主要为西部证券的概况和其上市的背景，西部证券概况包括西部证券的发展概况、其业务状况等的简介以及其主要的控股股东和控制人和发行的概况。西部证券的上市的背景包括外部背景和内部背景，外部背景包括4个方面，即资本市场背景、国家政策背景、区域环境背景和行业环境背景。内部背景主要是对西部证券股份公司内部财务指标的分析，这里也主要分析了3个方面，即运作环境、盈利能力和偿债能力。第二章对西部证券的上市过程进行了阐述，主要包括四个方面，有其上市的过程、上市前夕的IPO平价转股的过程和影响以及西部证券使用IPO上市的优势和劣势分析。第三章介绍了西部证券上市后的发展状况，主要对其进行了财务分析和风险分析。第四章主要介绍了本案例的启示和借鉴。