20世纪80年代以来，金融体制改革浪潮席卷全球，使金融服务业的市场结构和组织模式都发生了深刻变化，其中金融企业多元化经营成为重要的特征之一。以金融强国美国为代表的西方国家在实施了几十年的金融分业经营后，又重新回归到混业经营体制。然而此混业非彼混业，昔日混业经营的失败是自由放任的结果。在金融业日益发达的今天，金融混业经营是在有序的状态下稳步地发展起来的，它在各种条件成熟的情况下应运而生。 我国在金融市场初步形成的时期，各家银行都参与到证券投资和信托业务当中，形成银行、证券混业经营，中国证券业的发展离不开银行的支持。但是由于缺乏有效的约束机制，出现了银行信贷资金毫无限制地流入证券市场，导致金融秩序的混乱，为此我国金融管理机构出台了分业经营的管理规定。随着国际金融形势的变化和我国经济的发展，金融混业经营越来越显现出其优越性和必要性。为了繁荣金融业、不落伍于时代，金融管理部门逐渐放松了严格的分业经营管理，制定了一系列有利于银行、证券、保险业务融合的政策，使我国金融业转向混业经营体制成为一种必然趋势。但是这并不意味着我国实行金融混业经营的条件已经成熟，相反，以我国现在的金融形势和环境还远未能达到混业经营应具备的条件，突出表现在：不完善的公司治理结构、落后的金融监管手段、不健全的金融法律法规体系以及不发达的金融市场等，这些是目前我国亟待解决的问题。 各国金融机构在混业经营当中主要采用三种企业模式——全能银行、金融控股公司、非金融控股公司。每一种模式各有其利弊，无论采用哪种模式，都是各国在不同时期和不同的文化背景下形成的，适合于本国的国情。我国金融机构在转向混业经营体制时面临着经营模式的选择。根据我国的国情和金融体系的特点，应该采用以商业银行为控股公司对证券、保险机构进行控股的金融控股公司模式。在向混业经营转化的过程中要遵循循序渐进的原则，重要的是要将配套改革搞好，否则，仓促实行混业经营体制会给我国的金融业乃至整个国民经济带来致命的损害。 从目前来看，我国金融经营体制的变革是一个长期的过程，分业经营仍然是适应我国现阶段金融形势的经营方式，并且在未来相当一段时期内不会有大的变化。今后几年我国金融业的工作重点应该放在金融法律体系、会计制度、交易清算系统、监管结构等金融基础设施建设上，为实行金融混业经营做好充分准备。 本文以美国著名经济学家罗伯特·C．·莫顿(Robert C．Merton)和兹维·博迪(Zvi Bodie)共同提出的金融功能观点为理论指导，以西方国家尤其是美国的金融体系变化为背景，对金融混业经营现象进行分析，试图探索金融混业经营的内在合理性与现实可行性。同时，探讨我国金融机构向混业经营体制转化的方式、步骤，并对转化过程中需要解决的主要问题进行了分析。 全文共分五部分，从介绍西方国家混业经营发展情况入手，通过分析金融功能观点理论，试图对金融混业经营的合理性和必然性做出解释。描述了混业经营的模式与监管要求，并针对我国金融体系的具体情况，提出了我国金融机构向混业经营转变的对策和建议。 第一部分 全球金融体系的变化趋势：描述了西方国家(美国、英国、日本)金融体系的演变，通过银行业的经营变化趋势对全球金融混业经营趋势作简单介绍。 第二部分 金融混业经营的动因：介绍金融功能观点理论内容，分析该理论并对金融混业经营的合理性与必然性做出解释，提出功能观点为金融混业经营提供了理论基础。通过对社会和经济环境的变化以及典型案例分析，详细说明了促成金融混业经营的内因和外因。 第三部分 我国金融体系的演变及现状：对我国金融业的发展历史与现状做简单回 顾，描述我国金融业的经营体制变化。通过我国政府颁布的一系列法规可以看出我国金融 体系的发展趋势——混业经营将是一种必然选择。 第四部分 找国金融机构向混业经营转变的模式选择和政策建议：对金融混业经营 的三种企业模式——全能银行、金融控股公刁、，11。金融控股公司予以逐一介绍，并对混业 经营体制下的监管内容和监管制度女排做了说明。通过二种混业经营的企业模式的利弊分 析及我国金融体系的现实情况，提出以四人商业银行为控股公司组建金融集团的金融控股 公司模式，为我国金融机构转向混业经营体制的最佳选择，并对金触机构混业经营的实现 步骤，尤其是日前应该做的十作提出建议。 第五部分 为我国金融机构向混业经营转变创造外部环境：提出公司治理结构、金 融市场培育、法律法规建设和人才的培养等问题，是我国金融机构转向混业经营体制的主 要外部限制冈责