根据对市场有效性认识的不同，证券投资的资产管理策略分为主动投资策略和被动投资策略。随着我国经济的发展，证券市场有进一步发展壮大的要求。而投资者还缺乏成熟的投资理念和投资策略，大量存在着非理性的投资行为导致了整个市场上的非有效性。因此，本文对于投资策略进行得研究对于广大投资者是有现实意义的。 全文共分成四大部分，第一、二部分由投资策略的争论引出全文，回顾了相关文献，而国内还没有看到对主动投资和被动投资策略进行研究的相关文献，国内的文章主要集中在指数基金在我国的可行性方面的讨论。第三部分是全文的核心部分，首先介绍了投资策略的概念、分类及主要形式。接下来，是国外成熟市场的案例分析，分别将彼得·林奇采用主动投资策略的投资组合业绩和沃伦·巴菲特投资组合的业绩与同期S&P500的进行比较。然后，在国内证券市场主动与被动投资策略的案例分析中，选择对小盘绩优股分析发现它们的市值很小，但是从同一行业来看，每股收益、净资产收益率都处于行业领先地位，但是价值被低估，价格长期低于价值。再构造一个中国证券市场A股投资组合将组合收益率与同期指数进行比较。在做被动投资策略运作分析时选择了中国石化，因为中国的指数构成倾向被动投资，中国石化的价格走势很能代表指数的趋势。最后本文对证券市场前景进行分析，并给出了投资策略建议。