本篇论文从资本市场的自由主义和国家干预主义两种理论的冲突和制衡出发,深入研究中国大陆开放资本市场的政策选择——允许QFII(Qualified Foreign Institutional Investor)进入某资本项目未开放国家资本市场的政策(简称:QFII政策)。这个被许多国家在资本市场开放初期广泛采用的过渡性开放政策,己于2002年末在我国正式开始实施。 本论文的正文部分由四大部分构成:第一部分(第一章)介绍QFII政策——一种资本市场逐步开放的方式——的理论背景、定义、内涵及其特殊的“政府+托管人+代理人”三位一体式监管体制。第二部分(第二章)选取了自1990年末至今通过QFII政策成功打开本地资本市场的中国台湾地区为研究对象,对其近十年的开放历程进行具体的案例式研究,总结其实施QFII政策的基础、背景环境、具体调整战略和对当地市场的影响。以期找到具体政策对实施效果的影响。第三部分(第三章——第五章)属于政策现状分析部分,先通过与中国台湾政策的对比介绍我国采取的具体QFII措施,再深入阐述我国采用QFII政策的必要性和具体政策中的战略考虑。第四部分(第六章——第七章)属于方向预测部分,预测QFII进入大陆资本市场后将采取的具体投资战略,剖析QFII将为大陆资本市场起到何种推动作用,带来何种挑战,并通过深入对比中国台湾与大陆QFII政策的实施背景,综合QFII的政策分析和前景预测提出本人的一些政策建议。 本文主要采用的是案例分析法,通过翔实的背景介绍,多方面的分析,以期多方面反映出中国台湾QFII政策如此成功的原因。并通过全方位的对比来衡量我国大陆的QFII政策并预测其实施效果,提出改善措施。