IPO审计始终都是审计研究领域的热点话题。我国IPO制度已经由核准制向注册制转变,会计师事务所等第三方的中介承担着对企业进行实质性审查的责任。新证券法也对证券服务机构的市场化进行了推进,明确了中介机构的民事、刑事责任。在这样的背景下,如何降低或控制IPO审计风险,就成了摆在审计师面前的重点课题。现代风险导向审计理论提出审计风险评估是审计工作的开始,并且要贯穿始终。然而审计风险的影响因素涉及诸多维度,注册会计师往往难以全面评价,并且十分依据主观判断,可能导致对审计风险评估的不准确,缺乏定量的分析。本文基于模糊层次分析法,对IPO审计中的重大风险进行研究,目的是构建一个有效可用的IPO审计风险评价体系。该评价体系的建立对IPO审计业务中科学评估审计风险并建立防范机制,对监管机构开展监督活动、中介机构增强业务能力,以及维护资本市场稳定、保护投资者利益不受侵害都有着深远意义。首先,在前人文献和现行审计政策的基础上将审计风险模型进行进一步的细分和拓展,创新性地引入舞弊风险、关联方交易风险、研发支出确认风险等指标,将审计风险分为一般审计风险和IPO特别审计风险。借助层次分析法既可以对重大错报风险和检查风险进行整体评价,还可以聚焦IPO特别风险,使得对IPO审计风险的评估更加科学准确,提示审计人员关注风险高发的领域。其次,运用模糊层次分析法构建IPO审计风险评价体系,一定程度上克服了评价的主观随意性。本文对模糊层次分析法的模型构造与评价过程进行了描述,证明了该方法对于评价IPO审计风险的适用性和可操作性。之后,选取天能科技审计失败的案例作为研究对象,以IPO审计风险评价体系为框架分析天能科技审计失败的原因。然后将天能科技的情况代入构建好的IPO审计风险评价体系,并将运用模糊层次分析法的评价结果与案例分析的结果比对,进一步检验该评价体系的可用性,也借助此案例对IPO审计风险评估过程进行了展示。最后,根据构建的IPO审计风险评价体系以及对天能科技的分析,得出了IPO审计中要遵循重要性的原则、重点关注管理层舞弊、持续经营能力、内部控制,提高注册会计师IPO审计胜任能力等结论,并给出了风险防范的建议。