在经济增速放缓、利率市场化程度不断深化以及科技金融兴起的背景下,我国商业银行正面临存款增长乏力、净利差收窄、跨界竞争加剧等挑战。资产证券化作为商业银行经营创新的重要工具,具有改善流动性,转移风险,充实资本,转变盈利结构等积极功能,但是商业银行可能受动机扭曲,逆向选择驱使,导致资产证券化成为风险转移和监管套利的工具。因此,只有厘清我国商业银行资产证券化的驱动因素分析其中差异,才能了解我国商业银行资产证券化的真实动机,对于促进我国商业银行创新、指导政策制定、防范金融风险有着重要意义。本文梳理了国内外商业银行资产证券化驱动因素的相关文献,结合商业银行“三性原则”,归纳出流动性管理、风险转移、增加盈利、资本压力四个可能驱动商业银行资产证券化的因素。在界定相关概念,介绍相关理论之后,对我国资产证券化各阶段驱动因素变化、差异性展开论述。然后以商业银行2011-2018年数据为样本进行实证研究,构建商业银行资产证券化行为选择和参与程度两个维度,设定被解释变量,构建实证模型,从两方面开展研究。构建Probit和Logit模型,研究商业银行资产证券化行为选择的驱动因素;构建Tobit模型,研究商业银行资产证券化参与程度的驱动因素。由于国内文献对非标资产证券化驱动因素研究较少,本文对分组模式进行创新改进,通过两次分组回归,深入研究各类商业银行资产证券化驱动因素差异和不同类型资产证券化驱动因素差异。最后,对模型中的解释变量进行替换,进行稳健性检验,结果稳健。文章结尾根据研究结论,向商业银行与监管机构针对性地提出开展资产证券化的建议。根据Probit、Logit模型和Tobit模型的实证研究结果形成以下几点结论:（1）目前我国商业银行资产证券化主要驱动因素是资本压力、提高盈利,而风险转移与流动性管理驱动因素不是商业银行资产证券化的驱动因素。（2）按商业银行类型分组,研究发现风险转移与增加盈利是大型商业银行的主要驱动因素,而对于中小型商业银行来说,资本压力与增加盈利是主要驱动因素。（3）按资产证券化类型分组,研究发现风险转移与增加盈利是信贷资产证券化的主要驱动因素,资本压力与增加盈利是非标资产证券化的主要驱动因素（4）在所有回归模型中,流动性管理并不是商业银行资产证券化的驱动因素,与部分学者结论不同。商业银行资产规模对资产证券化有显著的正向驱动作用。