家庭经济脆弱性是测度家庭风险水平的一个综合指标,是衡量一个家庭在遭遇意外冲击时,消费和福利水平受到何种程度的影响。这种脆弱性在本文研究中具体表现为家庭成员的意外死亡或者疾病突发。商业寿险作为一种转移风险的手段,能够在一定程度上减少此种意外事件造成的家庭经济波动,确保居民家庭在遭受意外冲击时能够维持正常的生活水平,这对于整个社会的稳定也是极为重要的,因此本文探索家庭经济脆弱性与家庭寿险需求之间的关系。本文首先计算了 Lin and Grace（2007）构建的只考虑死亡因素的家庭财务脆弱性指标,接下来尝试将健康因素纳入指标构建中。首先采用直接法,利用居民家庭一年的医疗支出费用以及家庭的慢性病严重程度,来衡量一个家庭的健康风险,构成新的家庭经济脆弱性指标。接下来是状态转移矩阵法,利用马尔科夫链的原理,对家庭的健康状况在未来一年当中有可能发生的变化进行预测。随着状态转移矩阵中权重的变化,可以测算家庭成员的健康状况在未来发生的变化。这种方法使转移矩阵起到了一个权重的作用,为微观层面上观察家庭的健康风险提供了一种计算方法。在实证研究中,本文采用Logit和OLS回归来分析家庭经济脆弱性与家庭是否持有寿险以及寿险缴费的关系。研究结果表明,用三种方法计算出的家庭经济脆弱性都会促进家庭寿险持有和寿险缴费额度。分析还发现,居民家庭总资产、年收入、股票和定期存款都对家庭寿险持有具有正向的影响。随着夫妻双方年龄和教育经历的增长,以及家庭中孩子数量的增加,购买寿险的可能性也会增大。房产的持有对于寿险呈现出一种挤出效应。在高收入群体中,随着脆弱性的增加,家庭持有商业寿险和寿险缴费增加的比例更多。此外,考虑到将健康因素纳入家庭经济脆弱性的指标后,人们在同时面临死亡风险与健康风险时,有可能会增加商业健康险的购买。在加入健康险进行回归分析后,发现家庭经济脆弱性对于家庭寿险和健康险持有影响更大。最后,根据实证结论对保险公司创新产品开发和提升服务质量给予了一些建议,保险公司可根据家庭经济脆弱性指标为客户量身打造适合的人寿保险产品。此外,政府也应进一步深化社会保障水平,推进医疗卫生改革。