该文采用理论与应用相结合、规范和实证相结合的方法.首先对投资基金运作的理论依据、投资基金业绩评价的理论基础和评估方法的内在原理做了分析.根据中国的实际情况对基金业绩评价模型在中国的应用做了详细的设计，选取了最新的RAROC方法对基金业绩进行评价，并且与夏普、詹森指数结果进行对照，提出了设计综合评价指数的设想;在评估基准的选择方面该文给出了独特的视角和具有可操作性的方案，选取国泰君安A股指数收益作为该文的基准投资组合收益;而在剔除配股收益的问题上，该文采取的方法就是剔除行业的平均配股收益，这样既剔除了政策优惠，又体现了各基金不同的资金管理能力.通过综合描述、线性回归、显著性检验等统计方法，利用基金业绩评价模型结果对22家基金的运作情况进行了系统评估.得出如下结论：在剔除新股配售收益以后中国基金并未能战胜市场，取得超过非管理证券组合的风险调整效益;指数化基金取得了较好的收益，基金的投资风格是决定基金收益的重要因素，积极投资策略和消极投资策略没有显著差异;部分基金表现出了证券选择效应，但是却没有显著的预测市场走势、把握市场电动机的能力.最后该文在此实证研究结果的基础上，提出了建立包含基金风格的新的三因素模型的设想（这一模型要比特雷诺—玛祖模型更容易区分基金的证券选择能力和时机选择能力）.