作为现代金融分析体系的重要基础,有效市场假说的实证结果并不理想。随着非线性科学的蓬勃发展,特别是Peters在总结了Mandelbrot的分形理论并提出了分形市场假说后,越来越多的学者开始将分形理论应用到对证券市场的研究中。但是,当前的研究大都局限于研究证券市场某一方面的特性,而忽略了对证券领域诸因素间的联动性加以研究,因此当前的研究成果都无法对证券市场的动力学特征做出准确、清晰和全面的描述。本文借助分形这种非线性科学的技术手段,并结合分形市场假说,对我国沪、深证券市场的价格成交量、成交价格等因素进行了较为系统和全面的考察。特别是对证券市场诸因素间的联动性进行了研究,提出了基于分形理论的属性联动性分析模型。首先,运用R/S分析法对证券市场的若干因素进行分析,结果表明:我国证券市场各因素的Hurst指数均显著大于0.5,这说明我国证券市场具有明显的长期相关性,并具有分形特征;其次,通过分析各因素内部的邻接空间密度变化规律,找出那些在相同的邻接空间下,具有相似的密度变化规律的因素,并将这些因素视为“联动属性组”;最后,借助于分形市场假说对“联动属性组”进行了较为全面的分析,得到了一系列重要的结论。这些结论一方面表明我国证券市场与分形市场理论所描述的证券市场存在着一些共性特质;另一方面也显现了我国证券市场自身存在的一些个性特点。