在西方发达国家,盈利预测是证券分析师的主要工作之一。他们利用其专业知识,搜集整合相关信息,预测公司未来的收益,向资本市场和投资者提供重要的信息,提高会计信息与股票价格之间的传导效率。由于盈余预测信息在资本市场中具有重要作用,证券分析师的盈利预测行为成了资本市场研究的一个重要对象(Beaver,2002)。在国外,许多实证研究指出,证券分析师可以提供有价值的盈余预测(Givoly和Lakonishok,1979),但是他们的盈利预测信息是否具有价值?如果有,其对资本市场及其投资者的价值有多大?都取决于分析师盈余预测的精确程度。在我国“新兴加转轨”的市场中,财务分析师的预测精度如何,哪些因素影响其预测的精确度,分析师对盈余的预测主要受哪些因素影响,这些都是确认分析师预测价值高低以及如何提高预测精度的重要问题,而这方面的研究在国内并不多见。由此,本文提出自己的研究内容-证券分析师盈利预测精确性的影响因素研究。与以往的文献相比,本文运用最新的数据,较系统地分析了我国证券分析师盈利预测精确度的影响因素。本文先就国内外的研究,提出研究假设,引出影响因素。并就影响因素进行调查分析,确定最后的影响因素,建立模型。然后以2005-2007年的上市公司数据为样本(数据来自wind资讯),采用实证分析方法,分析我国证券分析师在预测上市公司未来盈余时影响其预测精确度的影响因素,得出实证结论。最后文章对研究假设和实证结论进行了结论概括,并提出了文章存在的局限,并就财务分析师提高盈利预测的精确度提出了自己的建议。本文最后得出结论:首先,本文发现,我国证券分析师盈余预测精度均值为0.65,精度并不低,这说明目前我国的证券分析师有一定的分析能力,通过公开或内部渠道收集信息,分析企业历史经营业绩和当期经营成果,对企业未来发展前景特别是盈利情况作出比较准确的预测,盈余预测信息有一定的参考价值;预测机构数均值为4.73,有将近5家机构关注同一家公司。这点可以从文章的描述性统计部分表5.1看出。其次,盈余波动与预测精确度呈负相关关系,与假设相反,这说明我国盈余预测分析的能力和深度并未达到国外水平,因而不能用波动越大,分析师越会更广泛的收集信息这一结论来解释;相反,因为波动较大,不确定性因素影响力较大会对盈余预测精度产生负面影响。而公司规模、信息披露质量都与盈余的预测精确度呈现正相关关系,与假设1一致。另外,发布盈余预测的时间早晚、预测机构家数都与盈余的预测精确度呈现正相关关系,与假设2一致。最后文章得到了这样的实证结论,盈余的预测精确度与公司盈余波动呈现负相关关系,盈余的预测精确度与公司规模呈现正相关关系,盈余的预测精确度与上市时间长短没有显著相关关系,盈余的预测精确度与证券分析师发布盈余预测的时间早晚呈正相关关系,盈余的预测精确度与预测机构家数呈现正相关关系。本文的研究结论对证券市场的管理部门,证券分析师及其投资者均具有一定的意义。