随着20世纪70年代布雷顿森林体系的瓦解,全球金融体系发生了深刻而广泛的变革,发达国家纷纷开始利率市场化改革。我国利率市场化改革始于1996年,起步较晚、力度较小、进程较缓,利率波动相对较小,对金融市场的影响也较为有限。2015年利率市场化改革取得重大突破,存款利率上限放开标志着利率市场化改革基本完成。在当前国际经济金融形势复杂多变、中国经济发展步入新常态的背景下,利率作为经济运行矛盾的集中体现,其具有的复杂性和风险性使商业银行利率风险管理难度也前所未有地提高,成为现阶段重要的研究课题。本文遵循提出问题、分析问题和解决问题的思路,运用数据、图表和计量方法进行比较与实证研究。首先,梳理利率风险相关理论和研究,主要包括国内外研究综述,利率风险的内含、成因、分类及管理与控制方法等;其次,概括与分析我国商业银行利率风险现状及其管理存在的问题;再次,运用利率敏感性缺口模型从静态的角度对2004-2015年间上市银行在利率市场化改革的不同阶段所面临的利率风险进行比较分析,运用VaR模型之参数法从动态的角度对现阶段不同类型商业银行的同业拆借业务利率风险进行实证分析,并运用压力测试法辅之以极端情况的利率风险分析;最后,借鉴发达国家的利率风险管理经验,从利率风险管理理念、利率风险管理组织结构、利率风险管理内部流程及利率风险度量模型与信息系统等多方面出发,为我国商业银行利率风险管理体系的建设提供可行的对策建议。本文得出以下结论:第一,我国商业银行资产负债错配的现象仍然存在,随着利率市场化改革的深入,商业银行利率风险显著增加。第二,大型商业银行普遍保持较大的短期利率敏感性负缺口、中期利率敏感性正缺口和长期利率敏感性正缺口的缺口状态,面临的利率风险敞口较大。第三,中小银行与大型商业银行相比,在短期利率敏感性缺口调整方面具有更大的灵活性,但中长期利率敏感性缺口调整能力较不稳定。第四,我国商业银行面对的同业拆借业务利率风险较大,其中股份制银行最大,大型商业银行居中,城市商业银行最小。第五,对于轻度和中度利率冲击,商业银行尚能承受利率风险,但是对于重度利率冲击,商业银行利率风险敞口几乎与总资产相等,恐无法承受风险。