2008年金融危机的爆发给监管部门带来了一定的启示,即只对单独的金融机构进行微观审慎监管无法有效地防范系统性金融风险的发生,此时以维护金融市场稳定性为目标的宏观审慎政策开始逐步被国内外监管部门以及学者重视起来。从2009年到2021年,中央银行出台了各种文件,进一步完善了宏观审慎的政策框架,并逐渐拓宽了宏观审慎的监管领域。在后疫情时期,宏观审慎政策已经成为一种重要的金融调控手段。银行业在我国国民经济中担任着重要角色,流动性作为商业银行经营三原则之一,其引发的风险对银行业、整个金融体系乃至宏观经济都有着强大的破坏力。对于商业银行流动性的传统微观审慎监管已经不能保证商业银行整体的安全与稳定,而宏观审慎监管则可以有效地减少金融系统的不稳定性,从而弥补微观审慎的不足。因此研究宏观审慎政策对于商业银行流动性的影响显得格外重要。本文首先对研究背景、意义、研究内容、研究方法、创新之处以及存在的问题进行了阐述。其次梳理了国内外学者对于宏观审慎政策、商业银行流动性影响因素、以及二者之间关系的相关文献。接着对宏观审慎政策对于我国商业银行流动性的影响进行相关理论分析;根据前文的理论分析构建双向固定效应模型做具体的实证研究分析。最后根据实证结果给出政策建议。本文以2010年至2020年的45家商业银行为样本,基于资本充足率的视角来研究宏观审慎政策对于商业银行流动性的影响。将商业银行流动性比例作为被解释变量来表示商业银行的流动性状况,资本充足率为核心解释变量来衡量商业银行对于宏观审慎政策的反应,控制变量在银行微观层面主要包括商业银行的年化加权平均净资产收益率、不良贷款率、银行的总资产规模以及成本收入比,在宏观层面包括基础货币量增速以及CPI增速。实证结果表明资本充足率与流动性比例呈现显著的正相关关系,说明宏观审慎政策的实施有助于促进商业银行提高其自身的流动性水平。其次,用替代核心变量和控制变量的方法对模型进行了稳健性检验,得到了与以上结论基本一致的结果;为防止流动性惯性导致回归结果出现偏误,本文使用了系统GMM模型来处理被解释变量滞后项可能产生的内生性问题,GMM模型的回归结果与上述结论基本一致。稳健性检验和内生性讨论的结果均表明实证回归结果具有稳定性与可靠性。最后对商业银行进行异质性分析,结果表明宏观审慎政策的实施对于不同类别银行的流动性影响程度不同。本文根据实证结果及相关分析提出政策建议。从政策实施主体角度出发,有关机构应该完善存款保险制度,为中小型银行提供更多的保障;监管机构应该尽量实施差异化的资本监管制度,同时加强监管机构之间的协调;从商业银行自身来看,商业银行应该逐步完善自身内控制度以保证在满足监管要求的前提下可以稳健发展。