新华富时A50股指期货是在中国境外上市以中国A股市场股票为标的金融衍生品。同国内的指数期货相比具有较低的交易成本、高杠杆、高流通性等特点,是金融活动参与者进行风险管理及投资的重要金融工具。由于A50股指期货受多种复杂因素的影响,以及时间序列自身非线性、动态、高噪声等特性,运用传统金融时间序列研究方法无法逼近其内在运动规律,随着计算机科学、人工智能、大数据的发展,基于统计理论的机器学习算法广泛应用到时间序列的分析中并取得显著成效。本文主要目的是研究极限学习机在新华富时A50股指期货交易中的应用,由于极限学习机具有良好的非线性逼近能力、运算速度快、结构简单等特点,因此本文选用极限学习机为主要建模工具,本文样本数据为2013年7月26日至2016年9月23日期间的775个交易日的A50期货指数收盘价数据,其中前600个数据作为训练集,后175个数据为预测集。为了进行比较,本文选取四个投机策略(A1至A4)和两个对冲策略(B1和B2)进行计算和分析,其中A1和A2为一般的根据趋势技术指标进行的交易策略,A3和A4为根据极限学习机结果进行的交易策略。B1为根据一般对冲原则的交易策略,B2为根据模型结果进行波段操作的交易策略(具体说明见正文)。由于支持向量机也有广泛的应用,本文还选取支持向量机作为参照模型进行计算和比较。研究发现:(1)极限学习机在模型的结构、学习能力、预测精度等方面都要优于高斯核支持向量机。极限学习机模型的平方根均方误差、正则均方误差、平均绝对误差均小于高斯核支持向量机模型的对应误差。(2)极限学习机由于自身网络结构简单、运算速度快、泛化能力强等特点,较好的逼近新华富时A50股指期货每日收盘价的走势。预测值与实际值的误差最大相差0.5点。精准的预测有利于提高交易策略的胜率、盈利空间,同时降低价格波动带来的风险。(3)实证结果表明:无论是投机策略还是对冲策略,根据极限学习机模型结果建立的交易策略均优于其它交易策略,前者不仅能够有起到风险预警作用,还能大幅提高收益。在预测集中,四种投机策略收益率分别为21.84%、24.16%、140.79%、62.80%。其中A3策略的收益率分别是A1、A2策略的6.4、5.8倍。A4策略的收益率分别A1、A2策略的2.9、2.6倍,在对冲策略中,依据极限学习机模型结果的对冲策略B2的收益率是B1(依据一般对冲原则)7.1倍。由此可见,根据极限学习机模型结果而采取的交易策略有显著优势。