信用风险是商业银行面临的最古老的风险之一，也一直是全球各大商业银行关注的焦点。2004年，巴塞尔委员会发布了《新资本协议》，对抵质押、保证和信用衍生工具等信用风险缓释工具做了详尽的分析与阐述，并认为这些信用风险缓释工具能够有效分散和转移信用风险。2010年，国内的大型商业银行已经开始实施《新资本协议》，而信用风险缓释技术作为《新资本协议》的重点内容，如何使用信用风险缓释工具将成为我国商业银行面临的主要问题。当前，我国经济增速放缓，金融风险有所显现，信贷风险不容忽视。面临如此严峻的经营环境，商业银行如何利用信用风险缓释技术不仅关系到商业银行自身的经营安全，也影响到我国宏观经济的发展。因此，如何发挥信用风险缓释工具在降低商业银行信用风险程度中的作用，将成为本文研究的重要内容。本文的研究内容是信用衍生工具对信用风险的风险缓释作用，包括抵押和质押、净额结算、保证和信用衍生工具。首先，本文用定性分析和定量分析相结合的方法，在对信用风险缓释工具的风险缓释作用理论分析的基础上，从反映抵押品价值的抵押率入手，用期权定价法模型考察抵押品价值与违约概率、违约损失率的关系，用Copula函数考察抵押品价值与风险价值与资本金要求的关系，抵押品价值能够有效降低贷款的违约概率、违约损失率、风险价值度与资本金要求。其次，用具体实例分析净额结算在风险缓释作用，净额结算在缓释交易对手的风险中具有重要的作用。再次，对保证贷款风险缓释作用的分析，即被设定保证后贷款的违约概率的分析。最后，分析信用衍生工具对商业银行经营的影响。