自2005年2月23日我国第一只ETF——上证50ETF上市交易以来，ETF已走过5年的风雨历程。随着它的特点不断被投资者所熟知，引起了广大投资者的关注，逐渐成为市场新宠。　　 本文研究我国ETF与标的指数的关联性，主要从循迹误差的角度考虑，选取华夏上证50ETF、易方达深证1OOETF、华安上证180ETF三只ETF作为研究对象，采用循迹偏离度、循迹误差、CAPM法下的线性回归对2006年7月至2009年3月ETF的收益率与标的指数收益率的关联性进行分析。研究发现虽然在这33个月中我国股市经历了大起大落的非常时期，但除华夏上证50ETF在日循迹偏离度方面超出设定目标外，兰只ETF的循迹误差均在招募报告书中设定的目标之内。在文章的后半部分，探讨了循迹误差产生的原因、面临的风险以及改善措施。未来ETF表现情况如何还有待时间的证明，以及更多数据的支持。