自从证监会出定向增发新规和可转债信用申购政策以来,我国的转债市场进入了一个快速发展期,但相关理论研究储备薄弱,发行定价主体经验不足,导致市场上的一些转债定价不甚合理。在这种大背景下,本文通过案例分析的方法,对我国转债市场的定价问题进行了研究。本文首先对国内外学者可转债定价的研究成果进行了介绍评述,介绍了主要的三种定价模型二叉树、蒙特卡洛和B-S模型,而后基于定价思路的不同角度,选择了两种具有代表性、应用程度广泛的定价方法B-S模型和二叉树法进行定价分析。在案例选择方面,本文选择了白云转债作为案例研究对象,并对其背景、发行动机和条款进行了介绍,论证了其对我国可转债市场的代表性。在具体定价环节,相比一般案例研究,本文对B-S模型的应用较为详细,深入探讨了在该模型下回售期权、赎回期权的价值确定,并将其统一到整个可转债的定价中,提高了定价的准确性和全面性。二叉树方面,本文以半年为一个时间区间,共划分了11个定价节点来模拟股价的波动,得到了较为细致的整体法定价结果。通过对两种模型定价结果的偏差分析和白云转债代表性的论证,本文将白云转债定价问题的探讨引申到了整个可转债市场,并得出了以下结论:一是定价模型的误差,主要体现在适用性方面,影响定价准确性;二是可转债的发行机制和条款设置问题,审核过严导致的转债供给不足和一些难以量化的因子如下修条款影响了定价结果;三是投资者和市场的不够理性使得实际价格与转债内在价值产生偏差,从而间接影响定价的准确性。针对以上问题,本文分不同角度提出了对应的建议,提高了本文的实用性。最后对全文进行了总结并提出建议,希望能为我国可转债市场的发展贡献一份力量。