早在20世纪80年代，墨西哥、秘鲁、巴西等拉美国家就曾爆发主权债务危机。进入21世纪，2007年美国次贷危机引发全球金融海啸，世界范围内集中爆发多起债务危机。2008年和2009年，冰岛和迪拜酋长国相继爆发主权债务危机。而欧债危机也于2010年全面爆发，影响深远，不仅重创欧元区经济，也引起世界经济的衰退。此后的2011年8月，评级公司标普将美债降级，引发世界对美国巨额债务的普遍关注和担忧。　　当今世界经济面临多重风险，主权债务风险尤其应该予以警惕。而全球经济一体化程度颇高的今天，一国陷入危机往往会对别国产生影响，甚至导致世界经济衰退。因此中国不仅要警惕自身发生债务危机，还需要密切关注其它经济体的动向，特别是贸易往来大国和外汇储备中货币占比较多的国家。中国应该尽早建立自己的主权信用评级体系，展开主权债券风险监测研究，这对我国降低外部经济风险具有十分重要的现实意义。　　本文对主权债务预警体系的模型构建进行了初步探索，基于“三系统信号法”，将一国主权债务风险划分为三个子系统：宏观经济子系统、财政与债务子系统和外部冲击子系统，共选取22个关键指标。对指标进行赋权时，采用主观赋权法（AHP层次分析法）和客观赋权法（熵值法）相结合的方法，克服两种方法各自的片面性。在阈值的选取上，根据国际通行惯例及相关学者意见，得到各个指标的阈值和四个风险等级的取值范围。最后对指标风险进行综合评判，通过隶属度函数模糊判别法，得到系统风险值。只需将一国当年的各指标值输入模型，就能得到系统风险值，从而比较直观地对风险进行监测。　　在实证分析上，选择美国作为风险监测国，选取1995—2012共18年的数据作为样本，将通过模型测算得到的风险值与历年实际情况进行比对，从而检测模型的准确性和科学性。运行结果与实际基本吻合，因此大体论证了模型的可用性和准确性。