2015年,中国GDP增速降至6.9%,经济下行还未触底,中国经济转型仍然缓慢而艰难。经济下行中,企业经营环境持续恶化,银行出于信用风险的考虑,收缩信贷,企业的融资难度持续增加。中小企业是中国经济转型的生力军,既能活跃市场,又能创造需求,然而融资难题一直是困扰其发展的瓶颈。互联网金融作为一个新兴领域,其普惠金融的特性为解决银行信贷逐步收紧下的中小企业融资难题另辟蹊径。P2P网络借贷是互联网金融概念下最受关注的领域,近年来呈现爆发式增长。在高速增长的背后,也有很多问题需要加以研究和解决。对于P2P行业的兴起和风险管理,已经有很多学者进行了广泛的研究。钱金叶和杨飞(2012)的研究认为P2P网络借贷具有小额的特性,主要覆盖中低收入阶层的融资需求,是传统银行信贷的有效补充,同时还有助于建设社会个人的征信体系。卢馨和李慧敏(2015)将P2P网贷风险分为信用风险、法律风险、监管风险、操作风险、洗钱风险、网络风险。并针对风险的管理就监管、征信、网络技术以及流程内控等方面提出相应的建议。刘绘、沈庆劫(2015)认为我国金融监管的问题是长期重视机构监管和政策约束,轻行业组织建设和行为监管。提出借鉴美国的审慎监管和行为监管体系以及英国的双峰监管制度,加大重视行业自律,用于建设我国监管体系。P2P网络借贷对传统金融的补充作用得到研究佐证,而P2P行业的风险识别和管理也有很多学者做了深入研究。然而,由于行业监管的缺失,对于P2P行业监管的研究仍然停留在借鉴国外监管体制的层面上,基于国内监管体系的研究为数不多。2015年底,多部门联合出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,标志着中国P2P行业监管的空白将得到填补。随着监管规定的出台,新的监管框架即将逐步落实。在这一框架下,中国P2P行业的经营环境、风险状况和监管体系都将发生重大变化。而目前针对新监管框架下的P2P风险管理的研究才刚刚起步。监管制度对中国P2P行业将会有何种影响,新监管框架下P2P网络借贷的风险将如何变化,怎样基于新的监管政策管理P2P网络借贷的风险将会是本文重点研究的内容。分析中引用的数据主要来源于笔者通过线上和线下收集的文件、新闻、信息披露等材料。本文结合大量的文字资料、数据,图表进行分析,采用文献研究法、案例分析法和比较分析法进行研究,得出结论认为监管部门对P2P行业的发展持鼓励和支持的态度。在新的监管框架下,宜人贷乃至P2P行业的风险主要是商业风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律及监管风险,这些风险的来源和受体各不相同。最后,将全面风险管理的理念和方法融入到P2P平台的管理层次和业务环节实现全员的全面风险管理是加强P2P网络借贷风险管理的有效方法。本文主要由五个部分组成。第一部分是引言。这一部分阐述了本文的研究背景以及研究意义,对案例选取的典型性和代表性做出了阐述,并详细归纳了文章的思路和框架,这一部分还介绍了研究采用的方法,并就文章的创新之处进行了说明。文献述评是引言的最后一节,是笔者在研究初期对大量文献研读的成果的提炼和对笔者认为对本文启发较大的文献的总结。第二部分是案例背景介绍。这一部分对案例平台的相关情况进行梳理并就本文相关的监管框架进行了简要分析和概括。首先简要介绍了平台的概况和业务模式,尤其对宜人贷的几种业务模式进行的阐述是为后文分析奠定的基础。然后,第二章的后半部分还研究了监管条款,对监管原则和体系做了简要分析和归纳,得出了监管思路是鼓励行业创新和监管创新的结论。第三部分主要以P2P行业的监管新框架为背景和约束,对P2P网络借贷的风险进行分析。风险分析的思路是由案例再推广到行业,在商业风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律及监管风险的框架之内,对相关风险的来源和影响进行分析,同时不能忽视监管框架对案例风险的影响。然后,在案例风险的基础上,将风险分析推广到整个P2P行业,发掘P2P网络借贷行业的共性风险。第四部分基于风险分析的结果,研究搭建适用于P2P平台的全面风险管理体系的方法。本部分首先探讨的是内部控制流程的构建,内部控制的基础是控制环境,在控制环境下,实现将风险评估、控制活动、信息与沟通、监控等四大环节融入到流程当中。内部控制是全面风险管理的基础和手段,在内部控制的基础上,再从目标体系维度、管理要素维度、企业层级维度三个层面,实现适用于P2P网络借贷平台的全面风险管理的整体框架的搭建。第五部分是文章的总结、政策建议和展望。这一部分首先概括了全文分析的内容并分别列了本文研究论证的结果。在本文的研究结果的基础上,政策建议部分从出借人、借款人、P2P网络借贷平台、行业自律组织和监管机构五个主体的角度出发,分别提出相应的措施。这一部分的最后,是对本文研究的展望,就本文还可以进一步深入的问题进行说明,最后提出了文章的不足之处。本文创新之处主要有三点。从理论意义的角度来说,本文的研究抓住监管环境的变化,从新监管框架下P2P网络借贷的风险状况变化这一新课题着手,提出了基于新形势下P2P网络借贷风险管理的思路和建议,使研究结果具有时效性和实用性。从研究方法的角度,本文采用案例分析法,案例平台在行业中具有代表性和典型性,相关平台建设具有前瞻性,是P2P网络借贷风险管理的恰当的研究对象,将这样的平台至于新监管环境下,并结合全面风险管理的框架,是较为新颖的研究对象和思路。从政策建议的角度,本文较为全面的从P2P网络借贷的五个主体的角度,分别提出了细致的措施或政策建议,克服了一些研究在建议对象方面的局限性。文章的研究也有两点不足。第一点在于数据的来源相对较为单一。P2P行业监管缺失的现状造成的一个结果就是对于P2P行业的数据无论是平台数据还是行业宏观数据都较为缺乏和不透明,这导致研究所需的数据主要来源于相对较为单一的渠道。第二点,受限于笔者的理论知识水平和视野局限,对于学术研究还有一些不到位的地方,本文的研究深度还可以进一步的加强。对于本文的课题,还有待今后进行更加深入和细致的研究。