企业规模的选择是企业一项重大战略选择，也是管理会计领域关注的一个重要理论问题。企业规模有横向规模与纵向规模之分。有学者曾提出假说，认为：企业的纵向规模是不具有经济效率的，即企业的纵向规模与反映经济效率的经营绩效之间存在负相关关系。 本文选取美国医药类上市公司作为样本进行实证分析，试图验证企业纵向规模与经营绩效之间的这种负相关关系。本研究分别将企业的业务分部数量和赫芬达尔系数作为企业纵向规模的测度标准，将企业的总资产利润率作为企业经营绩效的评价指标，建立相关分析模型，提出了两个有待检验的命题：企业业务分部数量与总资产利润率负相关；企业赫芬达尔系数与总资产利润率正相关。 通过实证分析，本文得出了以下主要结论：作为企业纵向规模在本研究中的测度形式，企业的业务分部数量与总资产利润率之间呈负相关关系，企业的赫芬达尔系数与企业的总资产利润率呈正相关关系，综合两个命题的结论得出：企业的纵向规模与经营绩效之间存在负相关关系。 对企业纵向规模与经营绩效关系的研究，将促使对企业规模的重新思考，对企业的经营管理和战略选择同样具有重要的现实意义。