随着金融创新、金融自由化和全球金融市场一体化的加速发展,金融安全已成为我国国家安全的重要组成部分,防范与治理金融风险一直都是政府金融工作的核心与宗旨。值得注意的是,如今贸易保护主义抬头、疫情长期化、俄乌战争局势紧张等不确定性因素使得世界经济政策不确定性不断攀升,而我国正处于扩大金融领域对外开放的关键时期,与全球金融市场加速融合的同时,我国金融市场也受到多角度的外溢冲击,以财政政策、货币政策、贸易政策等为代表的宏观经济政策溢出效应持续显现。因此,研究经济政策不确定性与我国系统性金融风险的溢出关系对维持金融市场稳定有着重要作用。本文主要研究金融风险与内外部经济政策不确定性的溢出关系,总体上,文章在测度我国系统性金融风险水平的基础上,通过溢出指数模型探究其与内外部不同经济政策不确定性的溢出关系。具体而言:（1）本文选取2007-2021年我国股票市场、债券市场、货币市场、外汇市场和银行部门的16个基础金融指标,采用标准差倒数法和主成分分析法确定权重合成各金融子市场的压力指数以及反映我国系统性金融风险水平的综合压力指数;（2）进一步地,应用MSVAR模型对金融压力指数进行区制状态识别,运用VAR模型分析金融压力对我国宏观经济的冲击传导效应;（3）选取我国和美国不同经济政策不确定性指数作为我国金融市场面临的内、外部经济政策不确定性的表征变量,并将经济政策不确定性细分为财政政策不确定性、货币政策不确定性和贸易政策不确定性,运用TVPVAR-DY溢出指数模型分析金融风险与不同经济政策不确定性的总溢出、净溢出和成对溢出关系,并结合实际分析其走势及时变特征;（4）对金融风险与内、外部经济政策不确定性的溢出关系进行比较分析;（5）根据主要研究结论,就我国金融市场应对来自内部和外部不同经济政策不确定性有针对性地提出政策建议。