近年来,基金业作为我国金融体系的一个重要组成部分,在金融市场中的地位和作用不断上升。基金费率直接关系到投资者的长期利益。针对我国证券投资基金单一的管理费率结构,本文以封闭式基金为研究对象,应用B-S期权定价模型,设计了管理费率结构。文中的管理费率结构包括不同最低收益率目标下的管理费率结构和上下限收益率目标限制下的管理费率结构。本文把基金管理公司的某种最低收益承诺看作是投资者购买的欧式看跌期权。本文设定了不同的最低收益率目标,并计算了最低收益率目标下的管理费率。不同最低收益率目标下的管理费率结构可以满足投资者降低投资成本的需求。本文借用双限期权的基本思想,提出了上下限收益率目标限制下的管理费率的计算公式。上下限收益率目标限制下的管理费率结构不但可以保证投资者获得预期的收益,同时有利于提高基金管理公司工作人员的积极性,并为基金管理公司带来资产净值增长所带来的其它好处。本文对我国的封闭式基金进行了绩效评价,并研究了基金管理费率与基金绩效的相关性。结果表明,估价比率、特雷诺测度和夏普比率都与管理费率不存在统计上的显著相关性。最低收益率目标下的管理费率与詹森指数呈正相关,且存在统计上的显著性。对于本文提出六组上下限收益率目标,管理费率与詹森指数呈正相关且存在统计上的显著性,因此,引入新的管理费的收取方式会提高基金投资额的使用效率,从而为投资者和基金管理公司都能带来更高的收益。