近几年,随着利率市场化的稳步推进,我国正在慢慢地步入低利率时代,各类金融产品的收益率也在不断下滑。再加上2018年资管新规和理财新规政策的出台,我国大资管行业开始受到更严格的监管,监管要求理财产品要打破刚兑,导致理财产品的收益率和发行数量开始下降。一方面,商业银行迫切进行产品设计和产品创新的需求也在相应地增加;另一方面,投资者在实际投资收益率不断下降的背景下,有保本和赢利方面的个性化需求,因此具有客制化功能的股指挂钩型结构化产品有巨大的市场需求。在这种背景下,为了同时满足发行方、投资者的需求,本文在学习同类产品的基础上,设计了一款股指挂钩型结构化理财产品。本产品属于股指挂钩型结构化产品,可定义为由固定收益证券和衍生工具结合而成的产品,也可以简单的表述为债券和期权的组合。它具有保本浮动收益的特征,可以使得投资者在预测指数市场走势正确时获得浮动收益,同时在预测错误时保护本金,避免市场风险。产品设计的前提和重点是产品的合理性和可行性。本文基于市场分析,了解市场现状和客户需求,对产品的客户群体进行定位,进而开始具体方案的设计和分析。方案设计的核心是期权部分,通过历史数据的描述性统计和技术分析方法预测的期权挂钩标的资产(上证380指数)是慢牛行情,故期权部分的设计采用了看涨的标的为上证380指数的一类数字期权。设置必要的测试部分和步骤以保证产品设计的合理性,是对产品进行实证分析的目的。产品的实证分析分为产品定价分析和风险收益分析两部分。作为一类组合产品,本股指挂钩型结构化产品的理论价值由债券价值和期权价值,所以产品定价分为债券定价和期权定价。债券以三个月期的国债收益率为贴现利率,用现金流贴现法进行了定价;期权是基于风险中性定价原理、伊藤引理、蒙特卡罗模拟定价方法,再借助MatlabR2016a软件进行定价。风险收益分析部分,本文基于产品的收益函数和蒙特卡洛模拟的结果对产品收益的情形描述和概率分布分析,并利用敏感性分析法对产品的风险因素进行了测试。为了突出本文设计的上证380指数挂钩结构化理财产品的独特性和创新性,本文还选了四款市场上同类的股指挂钩型结构化理财产品进行了比较。另外,近两年银行市场出现的结构性存款发展十分迅速该产品与本产品结构上相似,都属于银行结构类产品,但在划分范畴、具体功能等方面也存在区别之处,本文对两者的异同点进行了分析。最后,本文给出了本产品的推广策略和相关建议,产品的推广策略能否成功直接关系到整个产品设计流程的成败。