汇率制度是联系一国与其他国家经济的纽带，因此，汇率理论是国际经济学中思想最为活跃的领域，汇率问题也一直是世界经济中的热点问题，与之相关的研究外汇风险的GARCH模型、VaR方法也成了研究的热点。由于GARCH族模型能够较好地刻画收益的动态变化特征，捕捉股市的丛集性效应、非对称特征，所以近年来计算VaR的参数方法多集中于用各类GARCH模型结合能捕捉股市收益的厚尾特征的t-分布、GED分布进行计算。VaR估计的条件方差方法属于动态VaR计算的分析方法，由于实际金融市场中收益率的厚尾性会导致VaR对风险的低估，因此可以利用GARCH模型类中的条件方差来度量外汇市场VaR。本文文中不仅对GARCH模型、VaR模型的发展进行了总结，还对GARCH模型的VaR方法给出了一定的研究，尤其是对上一世纪具有重要影响的汇率理论进行了回顾，试图回答以下问题：在三种分布下，用ARCH族模型计算VaR时，模型假设对计算结果的影响程度。