近年来,随着互联网技术的发展,以互联网为依托的金融创新即互联网金融迅速发展起来,众筹、第三方支付、P2P网络借贷、大数据金融、信息化金融机构及互联网金融门户是互联网金融发展的六种主要模式,本文主要探讨我国P2P网络借贷运作模式及风险,为我国P2P网络借贷行业的健康发展提供一些实践意义。P2P网络借贷平台是民间借贷的互联网化,是一种点对点的直接借贷方式,P2P提供一个平台,借款人在平台上发布资金需求信息包括借款金额、期限及利率,投资人根据借款人发布的信息选择是否将资金借给借款人,P2P网络借贷相对于传统金融行业更快捷、简易,因此越来越多的资金开始绕开银行等传统金融机构实现直接融资。P2P网络借贷这种新形式的民间借贷逐步盛行,2015年全国平台成交量达11806亿元,较2014年增长258.6%,历史累计成交额16312.15亿元,如此大的规模让银行这个金融霸主为之担忧。P2P网络借贷的出现为难以从传统金融机构取得借款的中小微企业提供了新的生机,也为中国广大投资者提供了一个新的投资渠道。中小微企业融资难的问题一直是全世界共同面临的难题,中小微企业风险大、信用低、无抵押物等特点,再加上中小微企业需求金额相对较小,而银行审批手续复杂,审批贷款固定成本较高,基于成本效益考虑,银行将资金借给需求资金量大的大型企业也是明智的选择,因此,中小微企业很难从传统金融机构获得贷款。正是中小微企业这种小额信贷的需求为P2P网络借贷提供了生存的土壤。P2P网络借贷实现了投资者足不出户进行理财的愿望,但是,由于我国P2P网络借贷还处于发展的初期,征信体系不完善、监管法律法规不健全、行业自律未形成、技术水平不高等问题的存在,导致我国P2P网络借贷行业整体风险极高。截止2016年2月1426家网络借贷平台出现了问题,与2015年2月相比,增加了近1000家,平台出现提现困难,跑路,诈骗,运营不善而关闭、停业、歇业的情况不断出现。随着P2P网络借贷平台风险的不断加大,我国政策也从先前的宽松慢慢缩紧,2015年12月重庆暂停新平台开展P2P业务,2016年1月深圳、上海叫停P2P新平台注册,北京叫停投资类企业注册,央行掀起互联网金融专项整治措施,我国P2P网络借贷进入“寒冬期”,也是行业规范化的必经之路。P2P网络借贷作为传统金融行业的有效补充,为中小企业与个人的小额信贷提供了新的渠道,体现了普惠金融的思想。但我国一直存在P2P网络借贷借款成功率不高、行业门槛低、无行业准则、监管不到位等问题,本文希望通过对P2P网络借贷平台模式的分析,并对平台风险进行量化,对网络借贷成功率影响因素进行分析,从而为P2P网络借贷行业的健康发展提供一些实践性建议。本文一共分为五章：第一章是引言,包括研究背景及意义,文献综述、研究内容及目的以及本文的主要贡献与不足。本章主要是研究P2P网络借贷的背景及意义：P2P网络借贷平台发展迅猛,风险开始显现,希望通过平台模式、风险的研究促进行业规范化。并梳理了国内外对P2P网络借贷的研究现状,发现我国对P2P网络借贷的研究主要集中在经营模式与监管风险上,而国外主要集中在提高借款成功率,充分发挥P2P网络借贷平台优势上。研究方向的不同与P2P网络借贷发展的阶段不同是相关的,我国P2P网络借贷还处于发展的初期,能否长期存活下来仍然遭到质疑,而在欧美国家P2P网络借贷已经进入成熟期,因此他们的研究趋于平台如何才能发展的更好。第二章是P2P网络借贷平台概述,包括P2P网络借贷的概念、模式、特点以及国内外主要的P2P网络借贷平台及其运营模式。本章分析了P2P网络借贷的主要经营模式,发现我国P2P网络借贷模式主要有四种：一是纯线上中介型的网络借贷模式,如拍拍贷；二是线上线下相结合的模式,如人人贷；三是债权转让模式,如我国的宜信公司；四是与第三方担保机构合作的模式,陆金所、有利网都是这种模式。同时分析了P2P网络借贷的特点,主要有交易金额小、期限短,参与人员广泛,交易方式灵活,高风险与高收益并存,需要依托互联网技术五个特点。最后汇总了国内外主要P2P网络借贷平台及其经营模式,发现国外P2P网络借贷信用贷款,纯中介平台比较多,而我国由于征信体系不完善,大多是保证本息的担保贷款。第三章是P2P网络借贷平台的主要风险分析,包括信用风险、操作风险、法律风险、技术风险、政策风险以及经营管理风险。本章从理论上分析了P2P网络借贷平台的风险,我国P2P网络借贷平台信用风险比较大主要是因为我国征信体系不完善。操作风险主要分为平台操作风险和客户操作风险,操作风险的规避需要平台和投资者共同重视。法律风险是由于我国关于P2P网络借贷的法律比较少,P2P网络借贷平台又是以互联网为依托,运作容易出现擦边球的业务活动。技术风险与我国互联网技术发展水平以及P2P网络借贷平台对技术的重视程度有关。政策风险与国家不断完善P2P网络借贷行业的法律法规相关。经营管理风险与平台自身运作有关,平台需要在风险控制与保持充足的项目两者之间进行平衡。第四章是我国P2P网络借贷平台的实证分析,包括运用AHP层次分析法进行的平台整体风险评估与运用logistic模型进行的借款成功率影响因素分析。本章通过AHP层次分析法,发现我国P2P网络借贷平台最大的风险是技术风险,其次是信用风险,这与我国P2P网络借贷平台重视业务规模不重视技术以及我国信用体系不健全,全民整体信用意识比较薄弱是一致的。同时通过logistic模型对人人贷借款数据进行分析,发现借款成功率和借款金额、借款利率、借款期限呈反向变动,和收入、信用等级呈正向变动。第五章是政策建议,包括对投资者、借款人、P2P网络借贷平台以及监管者的建议。本章通过以上的分析以及实证研究,对投资者提出甄选优质平台、分散投资以及学会合理分配自己资产的建议。对借款人提出将借款标的分成多个小额短期贷款来提高借款成功率的建议。对平台提出重视系统技术以及完善风控流程的建议。对监管者提出设置准入门槛、建立第三方资金托管、完善我国征信体系以及完善信息披露制度的建议。希望我国P2P网络借贷行业逐步走向规范化,成为我国传统金融的有效补充,促进我国经济快速发展。