在中国的股票市场中,投资者的决策行为通常表现出非理性的特征,投资者的非理性行为严重影响了股市的动态变化,造成了股市中诸多传统金融学难以解释的金融异象。行为金融学中的观点认为,对投资者的决策行为起到关键作用的因素是投资者情绪,且情绪会在投资者之间进行传播和扩散。研究投资者情绪传播的过程和内在机理,能够为有效控制情绪传播进而推进股市的合理走向提供重要的理论依据。本文的主要目的在于更加准确和细致地刻画情绪在投资者之间扩散的微观原理和过程。由于人际关系本身就属于典型的复杂网络,所以本文通过matlab程序建立了非均匀网络来模拟投资者网络,将传统的传播模型进行优化,与投资者情绪的传播进行结合,分别考虑到情绪的异质性和投资者的性格差异,建立了不同的情绪传播模型,并通过模拟仿真反映投资者情绪传播的过程和特殊规律。本文的第一个模型考虑到投资者情绪的差异性,将投资者情绪按积极情绪和消极情绪分为两类,两种情绪分别在网络中传播且会受外部影响而相互转化。第二个模型引入性格参数,将投资者按其性格分类为主动型和被动型,不同性格的投资者在传播和接受情绪方面表现出不同的能力。通过在非均匀网络中建立微分方程组构造了以上两个情绪传播模型。本文分别计算了两个模型的情绪传播阈值(基本再生数)、无情绪平衡点、情绪存在平衡点,并用相关的数学方法(微分方程系统的稳定性判定定理等)证明了无情绪平衡点的局部渐近稳定性、全局渐近稳定性以及情绪存在平衡点的存在唯一性、全局吸引性。最后本文通过编辑程序对两个模型分别进行数值模拟仿真,来探讨影响投资者情绪传播过程的关键因素,并得出如下结论:两类情绪可通过外界的影响而发生相互转换;消息的重要性会影响人们对情绪的遗忘率进而影响情绪在系统中传播的速度和规模;外界可通过教育引导等措施控制两类情绪免疫者的影响力,进而达到控制相应情绪的目的;系统中影响力较大的个体在情绪传播过程中起到更有利的作用,因此为控制情绪传播应重点引导影响力较大的人群;个体的性格因素在情绪传播过程中起到重要作用,主动型个体的增加可加速相应情绪的扩散。本文通过将情绪进行分类和引入投资者性格参数,更加真实合理地呈现情绪在投资者网络中传播的规律,从微观角度探究情绪传播的机制,通过仿真模拟验证所提出的定理,并得出结论,为外界干预情绪的传播提供更加有效的依据。